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財報

1. 損益表
2. 資產負債表
3. 現金流量表

會計師查核意見

1. 無保留意見：最好
2. 修正式無保留意見：還不錯
3. 保留意見：有難言之隱，不太好
4. 無法表示意見：有地方看不懂，很不好
5. 否定意見：財報亂寫一通，爛透了

損益表 => 收入 - 支出 = 存下來的錢。

1. 可以看出一段時間內的 損失 或 收益。
2. 關鍵在於有沒有長期穩定獲利的能力
3. 損益表上的銷貨收入不是真實金額，是預估

資產負債表 => 資產 =  負債 (借錢融資) + 股東權益 (募資)

1. 存下來的錢 往資產走叫投資、資本支出、資產配置；往負債走叫融資、處理債務、處理財務結構
2. 資產負債表由上到下分別為短期到長期，短期資產=>短期負債，長其資產=>長期負債
3. 以長支長: 房貸借800還799，留到剩本金一萬元，簽付約產生799信用額度可以應急用

• 資產
  1. 現金
  2. 應收帳款: 別人欠你的錢，還沒付你的錢
  3. 流動資產: 車子、設備、消耗品
  4. 投資: 買股票、投資子公司、副業
  5. 固定資產: 房子、土地
  6. 無形資產: 商譽 (買貴了)
     • EX. 一家公司値15億，花了20億買下:

現金(-20億)  =  投資(15億)  +  商譽(5億)

• 負債
  1. 應付帳款: 欠別人的錢 (融資)
  2. 一年內到期負債: 短期負債
  3. 長期負債(>1年)

• 股東權益
  1. 普通股股本
  2. 保留盈餘
  3. 資本公積: 不勞而獲的錢
     • 低買價值高的公司，價差的部份
     • 低買高賣固定資產所賺到的價差
     • 有人捐錢

 周轉率 (翻桌率)

• 應收帳款周轉率：應收帳款在一年內翻了幾次錢，越高越好
  • 應收帳款收現天數：表示幾天收到一次錢，越小越好
• 存貨周轉率：存貨在一年內翻了幾次錢，越高越好
  • 庫存售出天數：表示貨存放在倉數的天數，越小越好
• 固定資產周轉率：固定資產在一年內賺了幾次錢，越高越好
• 總資產周轉率：表示公司內的資源是否有效運用，越高越好 (<1: 燒錢；1~2: 穩健；>2: 經營很好)

1. 快收慢付
2. 低價品就要轉的快

現金流量表

1. 真正生死存亡的關鍵，現金為王
2. 評估是否真的賺錢 (流入>流出)
3. 關鍵要快收慢付

總結論

1. 損益表是預估的觀念，不是真正的錢。損益表為正數不代表真的有賺錢。
2. 淨利也是推估的，不是真正的錢
3. 營運活動的現金流量，是企業的生命線，因為這才是真正的錢
4. 服飾業或餐飲業具有快收慢付的特性，即賣給客戶當下收入現金，但繳交貨款確可以延到30天或60天
5. 企業周轉不靈倒閉，就是不夠快收慢付
6. 現金為王，金融海嘯可以撐過去的企業都是現金足夠的企業
7. 營運活動的現金流量，代表公司將獲利轉換成現金的能力，是必須優先看的指標
   • 確認營運活動現金流是否>0
   • 確認獲利含金量，即營運活動現金流>淨利，代表扣掉成本後是否有真的賺到錢
   • 確認營運活動現金流>流動負債，代表公司是否還得起短期債務，營運是否穩健
   • 確認營運現金流量與損益表上的淨利，趨勢變化是否相同。如果差很多代表可能有潛藏問題。